কোনও সংস্থার মূল্যায়ন কীভাবে গণনা করা যায়

আপনি কোনও ব্যবসা কেনা বা আপনার স্টার্টআপ বিক্রি করতে চাইছেন না কেন, আপনাকে এর জন্য একটি মূল্য নির্ধারণ করতে হবে। সংস্থাগুলির মূল্য নির্ধারণ, বিভিন্ন ব্যবসায়ের মূল্যায়ন এবং ভবিষ্যতের ভবিষ্যত নগদ প্রবাহের আকার সহ আপনি কোনও কোম্পানির মূল্য নির্ধারণ করতে পারেন এমন বিভিন্ন উপায় রয়েছে। এমনকি আপনি যদি কোম্পানির মূল্যায়ন করতে কাউকে নিয়োগ দেন এবং ব্যবসায়ের মূল্যায়নে পৌঁছান, তারা যে পদ্ধতিগুলি ব্যবহার করেন তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।

মূল্যায়ন বিষয় কেন

যদি আপনি ক্রয় বা বিক্রয় করেন তবে ব্যবসায়ের মূল্য গণনা করা প্রয়োজনীয়, তবে এটিই কেবল কারণ নয়।

• আপনি যদি অর্থায়ন সন্ধান করেন, ndণদানকারী, বিনিয়োগ ব্যাংকার এবং উদ্যোগের পুঁজিপতিরা কোম্পানির মূল্য কী তা জানতে চাইবেন।
• আপনি যদি অংশীদার হন এবং কোনও অংশীদার চাইলে, আপনাকে কোম্পানির অংশীদারের অংশের মূল্য গণনা করতে হবে।
• একটি বিবাহবিচ্ছেদে, ব্যবসায়ের একটি মূল্যায়ন প্রয়োজন হতে পারে তাই আপনি বৈবাহিক সম্পদগুলিকে সমানভাবে ভাগ করতে পারেন।

কোনও সংস্থার মূল্যায়ন বিবাদমান হতে পারে। অংশীদারিত্বের দৃশ্যে, উদাহরণস্বরূপ, আপনার অংশীদার তার অংশের জন্য তার ভাগের পক্ষে মূল্যকে মনে করার চেয়ে তার অংশের জন্য বেশি মূল্য পেতে পারে। এজন্য উদ্দেশ্যমূলক মূল্যায়ন পদ্ধতি কার্যকর।

স্টকের দাম অনুসারে ব্যবসায়ের মূল্যায়ন

যখন কোনও সংস্থা প্রকাশ্যে লেনদেন হয়, তখন শেয়ারের মূল্য ব্যবহার করে বাজার মূল্য নিয়ে আসা তুলনামূলক সহজ। বলুন যে সংস্থার পাবলিক ট্রেড শেয়ার রয়েছে এবং তারা বর্তমানে প্রতি ২০ ডলারে বিক্রয় করছে। এই দামে, মোট শেয়ারের মূল্য million 10 মিলিয়ন।

দাম নির্ধারণের এটি সহজতম উপায়, তবে এটি সেরা নয়। শেয়ারের দাম কোম্পানির অনুভূত মানের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়, যা প্রকৃত মূল্য প্রতিফলিত করতে পারে না। শেয়ারের দামের বিষয়গত দিক হ'ল তারা ওঠানামা করার এক কারণ। একমাত্র মূল্যায়নের জন্য স্টক মূল্য ব্যবহার করা ঝুঁকিপূর্ণ কারণ:

• বিনিয়োগকারীরা শীঘ্রই চালু হওয়া নতুন পণ্যটির প্রত্যাশিত সাফল্যের ভিত্তিতে শেয়ারের দামকে ভিত্তি করতে পারে। যখন পণ্যটি আত্মপ্রকাশ করে, এটি ফ্ল্যাটলাইন হতে পারে এবং প্লামমেট ভাগ করতে পারে।
• শেয়ারটি কিনে বিনিয়োগকারীরা ব্যবসায়ের গুরুতর মূল্যায়ন নাও করতে পারেন।
• বিনিয়োগকারীরা ভবিষ্যতের বৃদ্ধি প্রত্যাশা করতে পারে যা ঘটে না।
• বিনিয়োগকারীরা ধরে নিতে পারেন যে সংস্থাটি গত বছর বেড়েছে বলে, এটি আগামী বছরে যতটা বাড়বে। এটা সবসময় হয় না।
• স্টক মূল্য অস্থায়ী লম্পট সংবাদগুলির প্রতিক্রিয়া হতে পারে যা সংস্থার অন্তর্নিহিত মান প্রতিফলিত করে না।
• যদি সংস্থাটি প্রচুর পরিমাণে লেনদেন না হয় তবে শেয়ারের দাম খুব বেশি অর্থ হতে পারে না।

অবশ্যই, যদি আপনার সংস্থাটি প্রকাশ্যে ব্যবসা না হয় এবং বেশিরভাগ ছোট ব্যবসা না হয় তবে আপনাকে সংস্থার মান প্রতিষ্ঠার জন্য একটি ভিন্ন পদ্ধতি ব্যবহার করতে হবে।

কমপস দ্বারা একটি সংস্থার মূল্যায়ন

দাম নির্ধারণের জন্য আরেকটি পদ্ধতি হ'ল একটি সংস্থাকে একই সংস্থার সাথে তুলনা করা। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি আপনার ব্যবসা বিক্রি করে থাকেন তবে আপনি একই শিল্পে আপনার ভৌগলিক অঞ্চলে সংস্থাগুলি সন্ধান করতে পারেন এবং তাদের কাছ থেকে আপনার মূল্য বহির্ভূত করতে পারেন।

এই "কমপস" অর্জনের একটি উপায় হ'ল সম্প্রতি বিক্রি হওয়া ব্যবসাগুলি সন্ধান করা এবং তাদের বিক্রয়মূল্য সন্ধান করা। আরেকটি হ'ল তথ্য উপলব্ধ থাকলে দাম / উপার্জনের অনুপাতের মতো একটি মেট্রিক বেছে নেওয়া।

কমপস ব্যবহারের সীমা রয়েছে, যদিও:

• আপনি তুলনামূলক বিক্রয় সন্ধান করতে পারবেন না।
• যদি বিক্রয় ডেটা সাম্প্রতিক না হয় তবে এটি বর্তমান বাজার মূল্য প্রতিফলিত করতে পারে না।
• কয়েকটি কমপস অভিন্ন। মূল পার্থক্যের প্রতিফলনের জন্য সূত্রটি কীভাবে সমন্বয় করবেন তা নির্ধারণ করা, যেমন এক কোম্পানির বার্ধক্যজনিত সরঞ্জাম বা আরও উন্নত প্রশিক্ষিত কর্মীরা, জটিল হতে পারে।

সম্পদ মূল্যবান

সম্পদ-ভিত্তিক মূল্যায়ন এমন একটি পদ্ধতি যা জটিল গণিতের প্রয়োজন হয় না। আপনার সম্পদের মান যুক্ত করুন, আপনার দায়গুলি বিয়োগ করুন এবং আপনার ব্যবসায়ের মোট মূল্য আছে। আপনি ব্যবহার করতে পারেন এমন দুটি পদ্ধতি রয়েছে:

• উদ্বেগ যাচ্ছে। এই পদ্ধতিটি ধরে নিয়েছে যে ব্যবসাটি স্থির থাকবে এবং চলছে এবং আপনি বড় সম্পদ বিক্রি করবেন না।
• তরল। আপনি যদি এটি বন্ধ করে দেন, সম্পদগুলি বিক্রি করেন এবং আপনার paidণ পরিশোধ করেন তবে আপনি কী পাবেন তার উপর ভিত্তি করে এই পদ্ধতির ব্যবসায়ের মূল্যায়ন ভিত্তিক। এটি আপনাকে একটি নিম্ন বলের মূল্যায়ন দেয় কারণ তরল বিক্রয় সাধারণত বাজারের দাম নিয়ে আসে না।

সম্পদ-ভিত্তিক মূল্যায়নের অপূর্ণতা হ'ল সরঞ্জাম, রিয়েল এস্টেট, ইনভেন্টরি এবং অন্যান্য সম্পদের মানের তুলনায় একটি ভাল ব্যবসায়ের মূল্য বেশি।

ছাড় নগদ প্রবাহ মূল্যায়ন

ছাড়ের নগদ প্রবাহ (ডিসিএফ) কোনও সংস্থার মান প্রতিষ্ঠার জন্য আরও কার্যকর পদ্ধতি। ডিসিএফ দ্বারা সংস্থার মূল্যায়নের জন্য সম্পদ মূল্যায়নের চেয়ে আরও বেশি সংখ্যার ক্রাঞ্চিং প্রয়োজন। তবে, ভবিষ্যতে কোনও ব্যবসা কত নগদ উপার্জন করবে তা বিবেচনা করে সংস্থার আসল মূল্য সম্পর্কে আরও ভাল দৃষ্টিভঙ্গি সরবরাহ করা হয়।

ব্যবসায়ের মূল্য নগদ ভিত্তিতে ভিত্তি করার কারণ হ'ল শেষ পর্যন্ত নগদ হ'ল মালিকরা যা চান এবং যা চান। যদি আপনার কোম্পানির আয় চমত্কার হয় তবে আপনার নগদ প্রবাহ নেতিবাচক হয় তবে আপনি বিল, বাড়িওয়ালা বা আপনার কর্মচারীদের বিল পরিশোধ করতে পারবেন না।

কীভাবে ডিসিএফ গণনা করবেন

1. আপনার ভবিষ্যতের আয় গণনা করুন। আপনি এটিকে সাধারণ বৃদ্ধির পূর্বাভাসের ভিত্তিতে বা দাম, ভলিউম, প্রতিযোগিতা এবং আপনার গ্রাহক বেসের মতো বিষয়গুলি বিবেচনা করতে পারেন। দ্বিতীয় বিকল্পটি আরও কাজ করে।
2. আপনার ব্যয় এবং আপনার মূলধন সম্পদ প্রজেক্ট করুন। উপার্জনের সাথে সম্মিলিত, এটি আপনাকে আপনার ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ নির্ধারণ করতে দেয়।
3. নগদ প্রবাহের টার্মিনাল মানটি চিত্রিত করুন। উদাহরণস্বরূপ, পাঁচ বছরের পরে ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের মোট মূল্য কী হবে?
4. শেষ অবধি, আদর্শ সূত্রের উপর ভিত্তি করে নেট বর্তমান মান বের করতে টার্মিনাল মানটি ব্যবহার করুন। যদি সংস্থার নগদ প্রবাহের টার্মিনাল মান $ 17.5 মিলিয়ন হয় তবে সেই পরিমাণ আপনি বিলগুলি দিতে বর্তমানে ট্যাপ করতে পারবেন না something আপনি এখানে এবং এখন ভবিষ্যতের টাকার মান অর্জন করতে নগদ প্রবাহকে ছাড় দেন। এটি আপনাকে একটি ডলারের চিত্র দেয় যা আপনি কোম্পানির মূল্য হিসাবে সেট করতে পারেন।

ডিসিএফ এর সুবিধা

কোনও কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের জন্য সরঞ্জাম হিসাবে ডিসিএফ মূল্যায়নের অনেক সুবিধা রয়েছে।

• এটি কমপস প্রয়োজন হয় না।
• আপনি ডিসিএফ গণনায় কোম্পানির ভবিষ্যত সম্পর্কে আপনার অনুমান এবং প্রত্যাশা অন্তর্ভুক্ত করতে পারেন।
• ভবিষ্যতে কীভাবে কার্যকর হয় সে সম্পর্কে আপনি একাধিক পরিস্থিতি সহ DCF ব্যবহার করতে পারেন।
• যদিও এটিতে প্রচুর গণিত লাগে, আপনি এর কিছুটি সহজ করতে এক্সেল ব্যবহার করতে পারেন।

ডিসিএফ এর অসুবিধাগুলি

তবে, ডিসিএফ মূল্যায়ন ব্যবহারে কিছু ত্রুটি রয়েছে।

• আপনি ভবিষ্যতের বৃদ্ধি এবং নগদ প্রবাহ সম্পর্কে অনুমানগুলি ব্যবহার করেন। তাদের অত্যধিক আশাবাদী করা লোভনীয়।
• আপনার অনুমানগুলি পরিবর্তন করা মূলত ভিন্ন ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহ তৈরি করতে পারে।
• ডিসিএফ নির্ধারণ করা একটি জটিল পদ্ধতি যাতে ত্রুটিগুলি ক্রাইপ হতে পারে।
• এক্সেলের সাথে, এটি একটি ডিসিএফ গণনা করা সহজ। একটি নির্ভুল ডিসিএফ গণনা করা, এর উপরে দক্ষতা এবং অভিজ্ঞতা গ্রহণ করে।

একটি স্টার্টআপের ব্যয়

আরেকটি পদ্ধতি, যদিও এটি ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয় না, তা হ'ল কোনও সংস্থাটির স্ক্র্যাচ থেকে একই ব্যবসা শুরু করতে কী খরচ হবে তার উপর ভিত্তি করে মূল্য নির্ধারণ করা। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি একটি উত্পাদনকারী সংস্থা কেনার দিকে তাকিয়ে থাকেন তবে আপনি গণনা করতে পারবেন যে সরঞ্জাম কিনতে, প্রয়োজনীয় জায়গা ইজারা দেওয়া, যানবাহন কেনা এবং প্রশিক্ষিত কর্মী নিয়োগের জন্য আপনার কী ব্যয় হবে। এটি আপনাকে প্রতিষ্ঠিত সংস্থার মূল্য পরিমাপ করার একটি উপায় দেয়।

এই পদ্ধতির অপূর্ণতা হ'ল সম্পদ-ভিত্তিক মূল্যায়নের মতো এটিও সংস্থার ভবিষ্যতের উপার্জন বা নগদ প্রবাহকে বিবেচনা করে না।

রাজস্বকে গুণ করুন

নগদ প্রবাহের মতোই, আয় আপনাকে ব্যবসায় কতটা অর্থ উপার্জন করবে তার একটি পরিমাপ দেয় revenue যে পরিমাণ বারের উপার্জন পদ্ধতিটি কোম্পানির মূল্যায়নের জন্য এটি ব্যবহার করে। বর্তমান বার্ষিক উপার্জন নিন, তাদের 0.5 বা 1.3 হিসাবে একটি সংখ্যা দ্বারা গুণ করুন এবং আপনার কোম্পানির মূল্য আছে।

আপনি আপনার গুণকটি বেছে নিতে পারবেন না। এগুলি শিল্পের সাথে নির্দিষ্ট: উদাহরণস্বরূপ গৃহজাত পণ্যগুলির জন্য 2.56 এবং খাদ্য প্রক্রিয়াকরণের জন্য 1.39। Company ৩,000,০০০ ডলার উপার্জন সহ কোনও সংস্থাকে টাইমস রেভিনিউ পদ্ধতি প্রয়োগ করা খাদ্য-প্রক্রিয়াকরণ শিল্পে $ 500,400 এর মূল্য উত্পাদন করে তবে গৃহস্থালীর পণ্যগুলিতে 21 921,600 করে।

নিজেরাই বারের উপার্জনের পদ্ধতিটি ব্যবহার না করে ব্যবসায় বিশ্লেষকরা এটি কোম্পানির মানকে উচ্চতর সীমা নির্ধারণ করতে ব্যবহার করতে পারেন।

উদ্বৃত্ত এবং tণ

আপনি একবার কোনও সংস্থার মূল্যায়ন অর্জন করার পরে, আপনাকে এটির সাথে টিঙ্কার লাগতে পারে। বেশিরভাগ পদ্ধতি হাতের নগদ বা কীভাবে সংস্থার মোট howণ নিয়ে চিন্তা করে না। চূড়ান্ত মূল্য নির্ধারণের আগে আপনার এটি বিবেচনায় নেওয়া উচিত।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন আপনি নিজের ব্যবসা বিক্রি করতে চান এবং ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহ পদ্ধতি এটিকে 60 560,000 এর নিট মূল্য দেয়। তবে, আপনার $ 200,000 এর বকেয়া haveণ রয়েছে। যদি theণ সংস্থার সাথে আসে তবে ক্রেতা $ 360,000 এর বেশি দিতে ইচ্ছুক হতে পারে না।

আপনার কাছে যদি তাত্ক্ষণিক ব্যয়ের প্রয়োজনের তুলনায় বেশি নগদ থাকে তবে নগদ উদ্বৃত্তকে প্রতিফলিত করতে আপনি আপনার ব্যবসায়ের মূল্য বাড়িয়ে দিতে পারেন। বিকল্পভাবে, আপনি উদ্বৃত্তের সাথে ছেড়ে যাওয়ার কোনও উপায় বের করতে পারেন এবং ক্রেতাকে সমস্ত কিছু রাখতে দিন।

একটি পেশাদার আনুন

যখন কোনও সংস্থার মূল্যায়ন করার সময় এসেছে, আপনি একা উড়ে না চললে আপনি আরও ভাল হতে পারেন। এমনকি আপনি ফিনান্স এবং স্প্রেডশিটগুলিতে ভাল থাকলেও মূল্যায়ন একটি বিশেষ দক্ষতার সেট। একজন পেশাদার মূল্যায়ণকারী সঠিক ব্যবহারকারীর গুণাবলী, সাম্প্রতিক কমপস, বাজারের গতিশীলতা এবং সেগুলি কীভাবে আপনার অনন্য ব্যবসায়ের ক্ষেত্রে প্রয়োগ করতে হয় তা জানেন।

সমানভাবে গুরুত্বপূর্ণ, পেশাদাররা উদ্দেশ্যমূলক। আপনি নির্গমন কৌশলটি খুঁজছেন বা আপনার স্বপ্নের সংস্থাটি কিনতে প্রস্তুত হোন না কেন, গেমটিতে আপনার থাকা ত্বক আপনার রায়কে মেঘলাতে পারে। হিমাগারযুক্ত পেশাদার মূল্যায়ন আপনাকে ভুল করতে দূরে সরিয়ে দিতে পারে।

একটি বাস্তবসম্মত মূল্যায়ন প্রক্রিয়াটির গতিও বাড়ায়। মূল্যায়নকারী জানে যে বর্তমান বাজারের পরিবেশে কোনও সংস্থাকে কীভাবে বিক্রয় করতে হবে।

মূল্যায়ন পদ্ধতি নির্বাচন করা

এমনকি কোনও পদ্ধতির মধ্যে যেমন কোনও কোম্পানির ডিসিএফ মূল্যায়ন, আপনার অনুমানগুলি পরিবর্তন করা বিভিন্ন ধরণের মূল্যায়ন তৈরি করতে পারে। একাধিক পদ্ধতি সহ, ফলাফল সমস্ত মানচিত্রে রয়েছে। সম্পদ-ভিত্তিক মূল্যায়ন নেট নগদ মান গণনা করা থেকে বিভিন্ন ফলাফল আনতে পারে। কমপসগুলি দেখাতে পারে যে আপনার মতো ব্যবসায়ে আপনি এক্সেলের চেয়েও বেশি সংখ্যক ক্রয় করেছেন।

আপনি যদি বিক্রি করছেন তবে আপনি এমন একটি পদ্ধতি ব্যবহার করতে চান যা বাস্তববাদী থাকার সময় আপনাকে সেরা মূল্য দেয় gives আপনি যদি কিনে থাকেন তবে আপনি বিক্রয়কর্তাকে না বলে ছাড়াই দামটি যতটা সম্ভব কম চান। এর বাইরেও, কোন সঠিক বিজ্ঞান নেই যা বলে যে কোন বিকল্পটি সঠিক, তাই আপনি কীভাবে সিদ্ধান্ত নেবেন?

• নিজেকে মূল্যায়ন কেন প্রয়োজন তা নিজেকে জিজ্ঞাসা করুন। আপনি যদি কোনও সংস্থা কেনার উপকারিতা এবং বিবেকের বিষয়টি বিবেচনা করেন তবে ক্রয়টি লাভজনক কিনা তা আপনার জানতে হবে। আপনি যদি আপনার দরজা বন্ধ করে সমস্ত কিছু বিক্রি করার দিকে তাকিয়ে থাকেন তবে আপনার চাহিদা আলাদা।
• আপনি কি সম্পদ-ভারী সংস্থা? যদি আপনার ব্যবসায় জমি বা গুরুত্বপূর্ণ পেটেন্টগুলির মতো প্রচুর মূল্যবান সম্পত্তির মালিক হয়, তবে সম্পদের বইয়ের মূল্য ছাড়ের নগদ প্রবাহের চেয়ে বেশি হতে পারে বা রাজস্ব পদ্ধতির বারের চেয়ে আপনার মূল্যবান হতে পারে।
• আপনার শিল্পের আদর্শ কী? সম্পদ-ভিত্তিক মূল্যায়ন করার জন্য প্রচুর সরঞ্জাম সহ নির্মাতাদের পক্ষে এটি বোঝা যায়। আপনি যদি পেশাদার পরিষেবা সরবরাহ করছেন এবং কোনও সরঞ্জামের পাশে ব্যবহার করেন, সম্পদ অপ্রাসঙ্গিক।

আপনি যদি এনার্জি রাখতে চান, তবে মানগুলির পরিসীমা কতগুলি ফলাফল তা দেখতে আপনি বেশ কয়েকটি পদ্ধতি ব্যবহার করতে পারবেন না এমন কোনও কারণ নেই। এটি বিনিয়োগ ব্যাংকারদের জন্য আদর্শ: তুলনামূলক সংস্থাগুলি এবং সাম্প্রতিক বিক্রয় পরীক্ষা করুন এবং তারপরে ছাড় নগদ প্রবাহ বিশ্লেষণ চালান। তিনটি পদ্ধতির গড় দিকে তাকানো বিনিয়োগকারীদের তারা আপনার ব্যবসায়ের জন্য কতটা আরামদায়ক comfortable