কোনও কোম্পানির শেয়ারের দাম কীভাবে গণনা করা যায়

ব্যবসায় পরিচালনাকারীরা কোনও সংস্থার অভ্যন্তরীণ স্টক মান জানতে চায় কারণ তারা হয়ত এই সংস্থাটি অর্জন করতে চাইতে পারে, বা তারা তাদের প্রতিযোগিতায় দুর্বলতাগুলি সন্ধান করতে পারে। সমস্ত ব্যবসায়ের পরিচালনা শেয়ারधारকদের খুশি রাখতে এবং কোনও ছাড়ের প্রচেষ্টা বন্ধ করতে তাদের সংস্থার শেয়ারের দাম সর্বাধিক করতে চায়।

কীভাবে শেয়ার মূল্যের গণনা করবেন: একটি উদাহরণ

ব্যবসায় বিশ্লেষকদের একটি সংস্থার অন্তর্নিহিত মান খুঁজে পেতে বিভিন্ন পদ্ধতি রয়েছে। আমরা ফ্লাইং পিগ কর্পোরেশন এবং সর্বাধিক জনপ্রিয় সূত্রগুলিতে নির্বাচিত আর্থিক ডেটা ব্যবহার করব।

ফ্লাইং পিগস কর্পোরেশনের সম্পর্কিত আর্থিক তথ্য নীচে রয়েছে:

বর্তমান স্টক মূল্য: $ 67

সর্বনিম্ন 12-মাসের শেয়ার প্রতি আয়: 19 4.19

বার্ষিক বিক্রয়: 7 217,000,000

শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ: $ 2.68

Pতিহাসিক পি / ই অনুপাত: 18

শেয়ার প্রতি বইয়ের মূল্য $ 55.84

পি / ই অনুপাতের সাথে মান সন্ধান করা

স্টকের অভ্যন্তরীণ মান অনুমান করার জন্য সবচেয়ে জনপ্রিয় পদ্ধতিটি হ'ল আয়ের অনুপাতের দাম। এটি ব্যবহার করা সহজ, এবং ডেটা সহজেই উপলব্ধ। পি / ই অনুপাত স্টকটির মূল্য 12-মাসের পিছনে আয়ের মোট দ্বারা ভাগ করে গণনা করা হয়। ধীরে ধীরে বৃদ্ধির হারের সাথে পরিপক্ক ব্যবসায়গুলির তুলনায় দ্রুত বর্ধমান সংস্থাগুলির উচ্চতর পি / ই অনুপাত হবে। দ্রষ্টব্য: এই গণনাটি তৈরি করার সময় সর্বদা মিশ্রিত সংখ্যার ব্যবহার করুন।

একটি স্টকের বর্তমান অভ্যন্তরীণ মান গণনা করতে, সংস্থার গড় historicalতিহাসিক পি / ই অনুপাত খুঁজে নিন এবং শেয়ার প্রতি অনুমানিত উপার্জনের দ্বারা গুণ করুন।

স্বতন্ত্র মান = পি / ই অনুপাত এক্স শেয়ার প্রতি শেয়ার

পি / ই অনুপাত কাজের উদাহরণ

ধরা যাক উড়ন্ত শূকর কর্পোরেশনের historicalতিহাসিক পি / ই অনুপাতটি 18 হয়েছে The বর্তমান পি / ই অনুপাতটি times 67 দ্বারা 16 als 4.19 সমান বিভক্ত। যদি এটি 18 এর historicalতিহাসিক পি / ই অনুপাতের সাথে ট্রেড করে, তবে বর্তমান শেয়ারের দামটি 18 গুণ $ 4.19 এর সমান $ 75.42 হওয়া উচিত। এই ভিত্তিতে, ফ্লাইং পিগের বর্তমান স্টক মূল্য স্বল্প দামে রয়েছে। এই অবমূল্যায়নটি সম্ভাব্য অধিগ্রহণ সংস্থাগুলির দৃষ্টি আকর্ষণ করতে পারে এবং বিশ্লেষকরা তাদের ক্লায়েন্টদের স্টক কেনার পরামর্শ দিতে পারে।

এই গণনাটি ধরে নিয়েছে যে আগামী বছরে ফ্লাইং পিগের শেয়ার প্রতি একই আয় হবে। যদি উপার্জন বাড়ার আশা করা হয়, তবে প্রস্তাবিত শেয়ারের দাম আরও বেশি হবে।

কম পি / ই অনুপাতের স্টক বিক্রয় করার অর্থ এই নয় যে এটি মূল্য আকর্ষণীয় বলে মনে হয় কেবল আকর্ষণীয়। কম দামের কারণ থাকতে পারে: তাদের পণ্যগুলির চাহিদা কমছে, সংস্থা গ্রাহকদের হারাচ্ছে, পরিচালন ভুল করে বা সম্ভবত ব্যবসাটি দীর্ঘমেয়াদী হ্রাস পাচ্ছে।

বেনিয়ামিন গ্রাহাম সূত্রের সাথে মান গণনা করা

বেঞ্জামিন গ্রাহাম একজন কিংবদন্তি বিনিয়োগকারী, তিনি এমন একটি মডেল তৈরি করেছিলেন যা মৌলিক নীতির একটি সেটের ভিত্তিতে একটি স্টকের অভ্যন্তরীণ মান গণনা করে। তার সূত্রটি শেয়ার প্রতি আয়, শেয়ারের প্রতি বইয়ের মূল্য এবং 15 এর পুনরায় পি / ই অনুপাত অনুমান করে Gra গ্রাহাম বিশ্বাস করেছিলেন যে কোনও কোম্পানির বইয়ের মূল্য 1.5 গুণ বেশি বিক্রি করা উচিত নয়।

তার সূত্রটি নিম্নরূপ:

অন্তর্নিহিত মান = স্কোয়ার রুট (15 এক্স 1.5 (শেয়ার প্রতি আয়) এক্স (শেয়ার প্রতি বুকের মান))

বেনিয়ামিন গ্রাহাম উদাহরণস্বরূপ কাজ করেছেন

ফ্লাইং পিগসে এই সূত্রটি প্রয়োগ করা, গ্রাহাম নম্বর নীচে রয়েছে:

গ্রাহাম সংখ্যা = এর বর্গমূল (15 এক্স 1.5 $ 4.19 এক্স $ 55.84) = $ 72.55 = সর্বাধিক অভ্যন্তরীণ মান

এই ভিত্তিতে, উড়ন্ত শূকরগুলির জন্য share 67 এর বর্তমান শেয়ারের মূল্য তার মূল্যহীন $ 72.55 এর তুলনায় মূল্যহীন।

মূল্য অনুসন্ধানের জন্য লভ্যাংশ ছাড়ের মডেল ব্যবহার করে

লভ্যাংশ ছাড়ের মডেলটি গর্ডন বৃদ্ধির মডেলকে সহজ করা যায়। এই সূত্রটি শেয়ার প্রতি কোম্পানির লভ্যাংশ, শেয়ারহোল্ডারদের প্রত্যাবর্তনের প্রয়োজনীয় হার এবং লভ্যাংশের প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হারকে ব্যবহার করে।

গর্ডন প্রবৃদ্ধির সূত্রটি শেয়ার প্রতি কোম্পানির লভ্যাংশ নেয় এবং রিটার্ন বিয়োগের হার দ্বারা বিভাজক লভ্যাংশের বৃদ্ধির হারকে আন্তঃব্যক্তিক মানের সমান করে দেয়।

শেয়ারের মূল্য = শেয়ার প্রতি লভ্যাংশ / (শেয়ারের ফেরতের হার - লভ্যাংশের বৃদ্ধির হার)

লভ্যাংশ ছাড়ের কাজ উদাহরণ

ফ্লাইং পিগগুলিতে এই সূত্রটি প্রয়োগ করে, লভ্যাংশের বৃদ্ধির হার percent শতাংশ হিসাবে প্রত্যাশিত, এবং শেয়ারহোল্ডারদের প্রত্যাবর্তনের হার ১১ শতাংশ:

স্টকের মূল্য = $ 2.68 / (0.11 - 0.07) = $ 67

এই ভিত্তিতে, লভ্যাংশ ছাড় সূত্র দ্বারা গণনা করা ফ্লাইং পিগের একটি শেয়ার $ 67 ডলারে বিক্রয় করে তার অভ্যন্তরীণ মানের সমান।

সবগুলোকে একত্রে রাখ

কোনও স্টকের অভ্যন্তরীণ মান নির্ধারণের চেষ্টা করার সময়, কোনও একটিই পদ্ধতি একচেটিয়াভাবে ব্যবহার করা উচিত নয়। আপনি যেমন ফ্লাইং পিগগুলির জন্য এই গণনাগুলি থেকে দেখতে পাচ্ছেন, অভ্যন্তরীণ মানগুলি সমস্ত এক নয়। এছাড়াও, প্রতিযোগিতার শক্তি, পরিচালনার পরিবর্তন, অর্থনৈতিক পরিস্থিতি, প্রযুক্তিতে অগ্রগতি এবং ভোক্তাদের পছন্দ পরিবর্তনগুলির মতো অন্যান্য বিষয়গুলি বিবেচনা করতে হবে। একটি আর্থিক গণনা সম্পূর্ণ আর্থিক বিবরণী থেকে প্রাপ্ত সংখ্যার ভিত্তিতে করা যায় না।